Informations pratiques

Description de la ressource

Résumé

Cette ressource revient sur trois acteurs controversés de la finance actuelle : les fonds souverains, les hedge funds et le trading haute fréquence. Il s'agira donc d'un module d'approfondissement au regard des problématiques actuelles de la finance. Certains arguent que ces acteurs développent des stratégies dont les conséquences peuvent s'avérer déstabilisatrices pour les marchés financiers. D'autres, au contraire, clament qu'ils contribuent au bon fonctionnement du marché. Nous chercherons, dans ce module, à les caractériser et à expliciter leurs effets positifs et négatifs sur les systèmes financiers.

• Granularité : grain
• Structure : collection

"Domaine(s)" et indice(s) Dewey

• Investissement (332.6)

Domaine(s)

Informations pédagogiques

• Proposition d'utilisation : Cette ressource constitue un complément pour les étudiants de M1 ou M2 souhaitant acquérir une culture financière. L'étudiant pourra découvrir des acteurs financiers dont les comportements font l'objet de controverse, comprendre les enjeux économiques et financiers complexes et contribuer à se forger une opinion critique.
• Activité induite : apprendre, se former, s'évaluer
• Commentaires pédagogiques : Cette dernière ressource propose de revenir sur un débat d'actualité concernant l'effet controversé de trois acteurs : les fonds souverains, les hedge funds et le trading haute fréquence. Les deux premiers acteurs ont déjà une longue existence sur les marchés financiers, mais gèrent dorénavant des montants colossaux qui les placent comme des acteurs systémiques. Le dernier a fait une apparition récente mais fortement remarquée et pose la question de l'intrusion d'automates dans l'animation des marchés financiers. Nous débuterons notre panorama par les fonds souverains qui sont les acteurs publics recevant des fonds publics à placer sur les marchés et qui intègrent des critères non-exclusivement financiers dans leur sélection de titres. Il pose dès lors des problèmes d'intrusion de mobiles politiques et nationalistes dans l'espace financier. Les hedge funds on opté pour une allocation dans des titres risqués afin d'obtenir une performance maximale. Ils interviennent sur des marchés non-réglementés et peu liquides, sont les contreparties des positions risquées et jouent sur l'effet de levier. Ils sont donc nécessaires au fonctionnement du marché mais constituent aussi une source de risques, dont l'épisode de LTCM en 1998 constitue une illustration patente. Enfin, le trading haute fréquence occupe désormais une place très importante des échanges sur les marchés financiers. Leurs ordres sont uniquement décidés par des algorithmes informatiques cherchant des arbitrages de très court terme. Ils sont suspectés d'être à l'origine de krachs éclairs. , 05-05-2014

Informations techniques

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Intervenants

Édition

• Université Paris Ouest Nanterre La Défense
• AUNEGE

Diffusion

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